[7月27日]指数估值数据(组合强势的阶段)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
今天大盘整体微跌,波动不大。
目前还是在4.7星级。
中小盘、价值品种中红利等,延续前几天的强势。
成长股相对低迷一些。
这种走势对投顾组合也比较有利。
这两周投顾组合也持续跑赢大盘。
通常来说,
(1)如果是震荡市、下跌市
投顾组合里的基金比较容易跑赢大盘。
组合包括不同风格的品种,不管什么风格表现好,组合都可以受益。
(2)如果是不同风格都一起大涨时
因为基金仓位在85%-90%上下,并不是满仓。所以遇到大涨的时候,也会上涨,但比较难跑赢股票仓位100%的指数。
例如2014年下半年、2020年7月。
不过这种走势在A股的时间也少。
大多数情况下,时间拉长了,组合是跑赢大盘的。
1. 有朋友问,保险和地产行业是不是在低估?
这两个品种都是在低估区域。
也都属于价值风格。
价值风格的行业有几类。
一类是金融地产,以及相关产业链。
例如金融中的银行保险证券。
地产,以及地产产业链上的基建、建筑材料、家装、家电。
另一类,是材料、能源、可选消费等行业中,股息率比较高的品种。
例如材料中的钢铁、有色。
能源中的煤炭,过去一年表现都比较强势。
可选消费中的汽车,也是受益于新能源。
这些品种共同的特点是:低市盈率、低市净率、高股息率。
很多价值风格的主动基金、指数基金也是以这些品种为主。
保险和地产是其中的两个行业。
另外,价值风格也不只是这两个,我们在投资的时候还是会分散配置,捕捉更多的机会。
2. 整体上,过去一年,价值风格的平均收益比成长风格要高一些。
不过投资的时候,也不会只投资价值风格。
一方面价值风格的这些品种,往往受经济影响更大一些。
另一方面,这些品种的周期性也比较强。
目前在投顾组合中,
(1)价值、成长、均衡等不同风格是分散配置的
(2)同一种风格中,行业也会分散配置
那这种配置比例是一成不变的吗?
也不是,通常是每季度会重新观察下市场的涨跌,是否出现新的投资机会。
例如:
(1)2021年年初,当时成长风格比较贵,组合止盈了成长风格的基金。
例如主动优选当时止盈了成长风格的主动基金,止盈收益也有120%。
止盈后,价值风格比较便宜,增加了价值风格的比例。
(2)到了2022年5月份就反过来了。
2022年1-4月份,小盘、成长跌的多,出现了新的低估机会。
5月份调仓的时候,也增加了这两个风格的比例。
现在投顾组合中,成长、价值的比例也比较均衡。
每个季度也会定期,把市场上不同类型的基金,审视一遍。
看看有没有出现新的机会~
当然了,这些对投资者来说不用自己操作。
投顾组合会自动帮大家完成分散配置,以及捕捉机会自动调仓的。
比较省心省力。
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银行螺丝钉精心为大家提供的第1957期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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